Inversión por factores, con Miguel Roqueiro en Negocios TV
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Inversión por factores, con Miguel Roqueiro en Negocios TV

Inversión por factores, con Miguel Roqueiro en Negocios TV

Miguel Roqueiro, Director General y de Inversiones de Acacia, participó en el programa semanal «El Foco» que Value School produce junto con Negocios TV. La temática de esta edición fue la inversión por factores, como una aproximación sistemática a la inversión que es una tercera vía o un híbrido entre la gestión activa y la gestión pasiva. Miguel compartió escenario con Manuel Pérez Segado, responsable de relaciones institucionales en Adarve Gestión de Activos.

El programa sirvió como una introducción a esta forma de invertir, que Acacia Inversión aplica a las acciones. Se comenzó definiendo la inversión factorial y el concepto de «factores» (los más conocidos son «value», «momentum», «calidad»…) y los criterios que deben reunir, para luego relacionarla con la inversión activa y la pasiva. La combinación de múltiples de estos factores, o inversión multi-factorial, la gestión del riesgo y la influencia de los aspectos cualitativos, sesgos humanos y emociones en la toma de decisiones fueron otras de las cuestiones tratadas. Finalmente, se cerró con recomendaciones para conocer más sobre este método de inversión.

Ideas clave que dejó el Director de Inversiones de Acacia
  • La inversión factorial consiste en agrupar los activos o acciones por una serie de características (factores) en cuanto a su rentabilidad-riesgo, que a lo largo de muchas décadas y en base a la investigación académica se ha demostrado que baten al mercado.
  • Miguel describió la inversión por factores como un «destilado de las mejores prácticas de la inversión activa, la pasiva y la alternativa».
  • Acerca de la inversión multi-factorial: «La construcción con múltiples factores va a generar una cartera más diversificada que una cartera tradicional, porque entre sí se van a combinar para ir de una manera más suave a lo largo de todo el ciclo económico».
  • «Nuestra manera de gestionar el riesgo no consiste en buscar minimizar la volatilidad, sino en darle muchas vueltas a cómo construimos nuestras carteras, mirando hacia adelante y no por el retrovisor».
  • En cuanto a materiales recomendados para aprender más, además de este blog, Miguel recomendó bucear entre las páginas web de los principales exponentes de la inversión factorial: AQR, Research Affiliates y Robeco.

 

Les invitamos a escuchar el programa completo pinchando en la siguiente imagen:

Inversion por factores con Miguel Roqueiro | Acacia Inversion

 

Y en caso de que se la perdieran, también pueden disfrutar de la conferencia que Miguel Roqueiro ofreció en enero 2020 en Value School sobre la inversión por factores, aquí.

 


Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Acacia Inversión SGIIC, con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Acacia Inversión SGIIC no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Está destinado a ser sólo de interés general y no constituye asesoramiento jurídico o fiscal alguno, ni constituye una oferta de participaciones de las IICs gestionadas por Acacia Inversión SGIIC. Nada de lo dispuesto en el presente documento debe interpretarse como un asesoramiento en materia de inversión. Las opiniones expresadas son propias del autor en la fecha de publicación y están sujetas a cambio sin previo aviso.

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