24 Jul «Siempre estamos a la espera de que el río se revuelva para aprovechar las oportunidades»
Desde Acacia Inversión participamos en el reportaje del diario Cinco Días sobre estrategias de inversión y carteras de fondos de cara al verano y el actual entorno del mercado. El medio contó con diversas entidades y profesionales del sector, ofreciendo carteras modelo de fondos de inversión.
Así por ejemplo, desde Acacia se recomendaron dos fondos de la casa, Acacia Renta Dinámica y Acacia Invermix 30-60, para las categorías mixto flexible y multiactivos, respectivamente. Y otros fondos de terceras entidades para las categorías de objetivo rentabilidad, deuda subordinada y renta fija flexible.
A continuación les dejamos con las respuestas completas de nuestro equipo:
– De cara al verano, ¿es recomendable hacer cambios en nuestras carteras para evitar la posible volatilidad propia del mes de agosto?
El origen de Acacia Inversión como Multi Family Office marca nuestro carácter patrimonialista por eso creemos que nos debemos fijar en el destino (el largo plazo) y tratar de obviar los posibles vaivenes del camino (el corto plazo). Así, la sólida construcción de nuestras carteras basada en principios como la antifragilidad, lo que denominamos diversificación total o el estilo de inversión de los endowments… hace que no hagamos ajustes tácticos tratando de prever eventos los cuales nos consideramos incapaces de vaticinar pues la bola de cristal no existe en nuestra profesión. Nuestro enfoque es más bien el contrario, siempre estamos a la espera de que el río se revuelva para sacar la red y aprovechar las oportunidades que se creen.
– Cada cuánto tiempo, o ante qué circunstancias, se deben revisar nuestras carteras de fondos de inversión?
En el caso de los profesionales de la inversión, a diario, no tanto para hacer cambios todos los días, ni mucho menos, pero sí para cuestionar tu posicionamiento, hacer seguimiento de las inversiones y buscar alternativas. Si hablamos de los inversores particulares, siempre y cuando estén asesorados, pensamos que, con hacer un seguimiento trimestral, es suficiente porque dentro de los fondos los profesionales ya estamos haciendo ajustes.
– ¿Qué papel puede jugar la renta fija en las carteras este verano?
Uno clave, tanto este verano como en los meses venideros. Tras la subida de los tipos de interés que tanto daño hizo el año pasado al inversor conservador (aunque no a nuestros Coinversores ya que teníamos duración negativa lo que amortiguó el golpe), se ha abierto una oportunidad en la renta fija conservadora, esto es, de corto plazo y con poco riesgo crediticio. Después de más de una década de travesía del desierto para el ahorrador con los tipos ultra-bajos o incluso negativos, volvemos a una situación en la que no es necesario complicarse para obtener una buena rentabilidad. Oportunidad que estamos aprovechando en nuestros fondos y coherentemente en las carteras de nuestros clientes.
– Para el segundo semestre, ¿qué aspectos ha de tener en cuenta un inversor?
En un plazo tan corto de tiempo es muy complicado hacer predicciones, pero puestos a hacerlo, probablemente suceda lo contrario de lo que todo el mundo espera, y ahora que el fantasma de la recesión ha salido de la mayoría de las predicciones y el camino parece despejado….
– Para los próximos meses, ¿cómo sería la cartera ideal para un inversor con riesgo medio?
Haciendo un símil con la clásica frase del fútbol: Acacia Renta Dinámica, Acacia Invermix 30-60 y 9 más. El primero, Renta Dinámica, es nuestro fondo vendedor sistemático de volatilidad que en sus 12 años de vida ha cumplido con su objetivo de rentabilidad de letra del tesoro más 2/3%, razón por la que ha recibido múltiples premios y reconocimientos. Hecho que nos ha llevado a superar la barrera de los cien millones bajo gestión, cifra clave en el mundo de la gestión. Y el segundo, Invermix 30-60, es nuestro fondo bandera, la estrategia multiactivo en la que aplicamos nuestras principales ideas de inversión, el cual se sitúa entre los mejores fondos de su categoría en los últimos años (mixto moderado global).
Respecto al resto de la alineación: fondos de renta fija a vencimiento, los cuales tienen mucho sentido para aprovechar la mencionada oportunidad actual en renta fija con una fiscalidad mucho más ventajosa que letras y depósitos, como Santalucía Renta Fija 2024. Asimismo, si queremos asumir riesgo de crédito, creemos que la deuda subordinada es la mejor alternativa según el par rentabilidad/riesgo, en cuyo caso LFP SubDebt, fondo que tiene el foco en deuda subordinada bancaria, sería nuestra elección. También nos parece interesante el posicionamiento de WAM Duración 0-3 FI, un fondo de renta fija flexible de la gestora independiente Welcome AM.
Leer artículo completo en CincoDías
Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Acacia Inversión SGIIC, con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Acacia Inversión SGIIC no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Está destinado a ser sólo de interés general y no constituye asesoramiento jurídico o fiscal alguno, ni constituye una oferta de participaciones de las IICs gestionadas por Acacia Inversión SGIIC. Nada de lo dispuesto en el presente documento debe interpretarse como un asesoramiento en materia de inversión. Las opiniones expresadas son propias del autor en la fecha de publicación y están sujetas a cambio sin previo aviso.
- Acacia Inversión en la serie ‘Equipos financieros’ de Expansión - abril 4, 2024
- Ander Arcaraz: «Hay muy buenas perspectivas en el mercado de bonos» - marzo 21, 2024
- Volatilidad como fuente de rentabilidad. Acacia Renta Dinámica en Value School - marzo 11, 2024